La bajada de Strategy (ex MicroStrategy) sería una buena oportunidad de inversión

Las acciones de Strategy, antiguamente MicroStrategy, han experimentado una caída del 40% desde su máximo histórico alcanzado en noviembre de 2024.

Uno de los factores que ha influido en la corrección del precio de MSTR es la postura bajista de Citron Research, que en su informe de finales de 2024 advirtió sobre valoraciones “sobrecalentadas” en la acción de la empresa, señala en un reporte la firma de análisis The Income Machine.

Esto desencadenó una oleada de ventas que llevaron a la acción a tocar un mínimo de 285 dólares en diciembre.

No obstante, en las semanas recientes, los precios han mostrado signos de estabilización, lo que podría indicar que el ajuste ha alcanzado un punto de inflexión.

La acumulación de bitcoin: el eje del modelo de negocio

El principal foco de Strategy sigue siendo la acumulación masiva de bitcoin (BTC), una estrategia que ha redefinido su modelo de negocio.

En el cuarto trimestre de 2024, la compañía adquirió cerca de 218.900 BTC, con una inversión total de 20.500 millones de dólares, representando la mayor compra trimestral en su historia.

Con esto, Strategy elevó sus tenencias totales a 471.100 BTC, que, al valor de 96.500 dólares por unidad, posicionan su cartera por encima de los 45.000 millones de dólares. 

Sin embargo, el pasado lunes realizó una nueva compra de 7.633 BTC bitcoin, lo que aumento sus tenencias a 480.000 BTC, como lo reportó CriptoNoticias.

Este enfoque ha sido respaldado, en parte, por el clima político en Estados Unidos, donde la administración de Donald Trump ha expresado posturas más favorables hacia los activos digitales.

La valorización de BTC ha superado el 100% en los últimos 12 meses, consolidando su papel en la estrategia de la empresa, indica el informe.

“Los inversionistas que estén considerando posibles posiciones largas en MSTR deben considerar los posibles retrocesos dentro del mercado de criptoactivos más amplio en su conjunto como un riesgo clave mientras mantienen las acciones”.

The Income Machine, firma de análisis.

Evaluación de riesgos y comparación con el sector

A pesar de su corrección reciente, la valoración precio-valor contable de Strategy sigue siendo alta, situándose en 4,359x.

En comparación, otras empresas del sector como Block, Inc. (2,654x), MARA Holdings (1,993x) y Riot Platforms (1,456x) presentan ratios más contenidos.

Coinbase Global, con 7,882x, es una de las pocas empresas con una valoración superior a la de Strategy, pero con menor volatilidad en los últimos tres años, como se puede observar en el siguiente gráfico.

“Ahora que las valoraciones de Strategy han vuelto a caer hacia niveles más razonables, creo que la acción puede considerarse un vehículo de inversión aceptable debido al hecho de que los precios de las acciones ahora parecen tener perspectivas más limitadas de una mayor caída”, señala The Income Machine.

En este contexto, el ajuste en el precio de Strategy podría estar acercándose a un punto de soporte sólido. Los 309 dólares registrados el 3 de febrero de 2025 podrían representar un nivel clave para frenar la caída, señalándolo como una zona de interés para los inversionistas.

Análisis técnico y posibles escenarios

Desde un punto de vista técnico, la acción de Strategy ha mostrado una serie de máximos decrecientes, característicos de una tendencia bajista. Sin embargo, también se han completado patrones de retroceso armónico en marcos temporales de corto plazo, lo que podría indicar un posible final de la corrección, explica The Income Machine.

Si el precio mantiene el nivel de soporte en 309 dólares, podría consolidarse antes de intentar una recuperación hacia la zona de los 500 dólares, como se puede apreciar en el siguiente gráfico.

Para inversionistas con un perfil de riesgo alto, este punto podría representar una oportunidad atractiva para capitalizar una eventual reversión alcista, indica la empresa.

La estrategia de acumulación de bitcoin sigue siendo el pilar central del modelo de negocio de Strategy, lo que la hace altamente sensible a las fluctuaciones del mercado de activos digitales. Si bien persisten riesgos asociados a su valoración y volatilidad, el reciente ajuste podría ser visto como una oportunidad de inversión en aquellos que confían en la apreciación a largo plazo de BTC y en la capacidad de la empresa para sostener su estrategia.