BlackRock ahora tiene el ETF de bitcoin más grande del mundo

En apenas cinco meses, el ETF al contado de bitcoin (BTC) emitido por la gestora de activos BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), ha logrado convertirse en el más grande del mundo.

Este hito lo consiguió durante la jornada de ayer, 29 de mayo, cuando el ETF tuvo entradas que alcanzaron los 103 millones de dólares, de acuerdo a datos de Farside Investors.

IBIT ha conseguido recaudar 288.670 BTC, desde su lanzamiento el 10 de enero. El ETF administrado por BlackRock ahora tiene el 1,4% del suministro circulante de bitcoin que es de 19.705.021 BTC.

De esta manera, ha superado al ETF al contado de Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que ostentaba el primer lugar como el fondo con más bitcoin.

En su salida a la bolsa estadounidense GBTC tenía 619.000 BTC, según datos de Bitcoin Treasuries. Desde ese momento comenzó la caída de entradas de capital al fondo, lo que fue dejándolo cada vez con menos bitcoin, como se puede ver en el siguiente gráfico.

Actualmente el fondo emitido por Grayscale cuenta con 287.450 BTC, esto representa una reducción de las tenencias de la moneda digital superior al 50%.

En el siguiente gráfico se puede apreciar el recorrido de IBIT (línea verde) y el de GBTC (línea roja) semana tras semana desde que fueron aprobados y como el fondo gestionado por BlackRock fue pisándole los talones a Grayscale.

Ayer GBTC tuvo una salida neta de 105 millones de dólares, lo que permitió cederle el paso a IBIT al primer lugar de los ETF de bitcoin en Estados Unidos y el resto del mundo.  

Las altas tarifas de gestión fueron el freno para GBTC  

Las tarifas o comisiones que cobran los ET, son costos asociados con la inversión en el producto financiero, que a su vez generan rentabilidad para sus emisores. Estos incluyen gastos de gestión, corretaje y servicios administrativos.

En el caso de GBTC, es el ETF las con tarifas más elevadas, del 1,50%. En cambio, las tarifas del ETF de bitcoin de BlackRock (IBIT) y Fidelity (FBTC) son de 0,25%.

Esto es algo que ha jugado en contra de GBTC desde su lanzamiento. Desde hace varios meses, empresas de inversiones como JP Morgan advirtieron los desafíos significativos que podría enfrentar Grayscale de insistir con sus tarifas y evitando implementación de cambios en su estructura, como lo reportó CriptoNoticias.

JP Morgan destacaba la necesidad de adaptación por parte de GBTC en un mercado cada vez más competitivo.

Eric Balchunas, especialista en ETF, comentó que “la tarifa y la marca del emisor son los criterios número 1 y 2 más importantes para los asesores a la hora de elegir un ETF, según las encuestas”.

Teniendo en cuenta esto, las tarifas son uno de los factores de mayor peso que propiciaron el bajo desempeño de GBTC.

Michael Sonnenshein, CEO de Grayscale, comentó hace dos meses que las tarifas del fondo disminuirían en un futuro cercano, a medida que el mercado evolucione y madure. Pero, el propio Sonnenshein informó que dejaba el cargo de CEO, el pasado 20 de mayo y esta disminución de tarifas no ha ocurrido, todavía.  

ETF de bitcoin con 11 días positivos

Apartando la actividad negativa de GBTC, el conjunto de los ETF de bitcoin logró 11 días en verde. La racha más larga de flujos positivos desde febrero.

El fondo gestionado por Fidelity, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), tuvo la segunda mayor entrada de capital alcanzando los 34 millones de dólares, reportó también Farside Investors.

Por su parte, otros fondos como ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) y WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) registraron ganancias entre 4 millones y 1,2 millones de dólares.

Los fondos Franklin Bitcoin ETF (EZBC) y VanEck Bitcoin Trust (HODL) no tuvieron entradas ni salida de capital.

En los últimos 11 días, los ETF de bitcoin al contado registraron entradas netas totales de más de 2.000 millones de dólares. Esto incrementa las entradas netas totales acumuladas a 13.730 millones de dólares desde enero .