5 gráficos que muestran el impacto del coronavirus en el ecosistema DeFi

Un informe de DappRadar publicado el 1 de abril, permite visualizar las dos caras del ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), antes y después del 12 de marzo cuando se produjo la caída de los precios del criptomercado ante el pánico generado en el mundo por la pandemia del coronavirus.

Por un lado el informe destaca que durante el primer trimestre del 2020 aumentó el volumen de usuarios en el ecosistema DeFi, sin embargo, otro panorama es el que muestran los gráficos después del derrumbe de los precios de ether, y las criptomonedas en general.

Cinco de las principales aplicaciones descentralizadas (dApps), estudiadas por la firma experimentaron un incremento de su actividad diaria durante el primer trimestre de 2020. Incluso, el aumento de la volatilidad de los precios que durante esos días registró el mercado de las criptomonedas fue un factor positivo para las plataformas de comercio de margen.

Aun así, la incertidumbre económica que llegó junto con el coronavirus, ha impactado en la actividad diaria del sector de las DeFi, el cual podría necesitar algún tiempo para lograr su recuperación, tal como detalla el informe de DappRadar.

MakerDAO, por ejemplo, clasificada en el informe como la dApp Ethereum más importante del ecosistema DeFi, experimentó un trayectoria de crecimiento ascendente desde noviembre del año pasado, cuando en su ecosistema se habilitó la multicolaterización, hasta febrero del 2020, con más de 4.000 nuevas carteras que interactuaron con sus contratos inteligentes.

Como lo demuestra el promedio de seguimiento de 30 días que realizó DappRadar, en enero pasado MakerDAO alcanzó la cifra de más de 2.000 carteras activas diariamente, lo cual superó su pico máximo anterior registrado en noviembre de 2019 con el lanzamiento de la nueva versión de DAI, Dai MultiColateral (MCD) y el subsiguiente aumento de los tipos de interés que se ofrecen.

Con respecto a  MakerDAO, el informe destaca que la tasa de retención de sus usuarios es relativamente baja, con un 9% en promedio desde noviembre de 2019. “Esto significa que una vez que un usuario ha bloqueado sus ahorros en DAI, la gran mayoría no paga el préstamo ni cierra su cuenta de ahorros al mes siguiente”, señala el estudio.

El informe añade que el pasado 12 de marzo MakerDAO registró su máximo histórico de carteras activas con más de 1.400. Sin embargo, es de destacar que ese día se desplomó el precio de ether, un 44%, un hecho que estuvo a punto de paralizar el sector DeFi. La situación fue tan grave que MakerDAO contempló un cierre de emergencia.

Sin embargo, después del 12 de marzo, el promedio de usuarios cayó drásticamente en esta plataforma, ya que muchos préstamos habían sido liquidados y la tasa de ahorro de Dai cayó a cero.

Por otro lado, está Synthetix, la cual, según el promedio de 30 días de DappRadar desde su lanzamiento en 2018 ha evolucionado para convertirse en la segunda aplicación más sofisticada y popular del ecosistema DeFi, al ofrecer a sus usuarios la posibilidad de ganar una parte de las tasas de comercio a través de su token SNX. Synthetix, mensualmente venía incrementando sus usuarios.

El 11 de marzo tuvo  su tercer día más ocupado con unas 915 carteras activas. Desde entonces ha venido registrando pronunciados picos, con menos de 200 usuarios en algunos casos o más de 950, como el que experimentó el pasado 1 de abril.

Por su parte, Compound, la dApp de ahorros y préstamos, ha experimentado una fuerte disminución en su actividad desde el lanzamiento de MakerDAO el año pasado. “El motivo es obvio, los usuarios ahora pueden acceder a estos mismos servicios desde otras dApps, incluyendo a MakerDAO”, observa el informe.

Añade que si bien en septiembre tenía un promedio diario de 500 carteras activas, a principios de enero solo registraba unas 250. Sin embargo, el 13 de marzo Compound tuvo su segundo día más ocupado de 2020 con un promedio de 630 carteras activas.

La plataforma dYdX ofrece a sus usuarios la posibilidad de realizar operaciones apalancadas y aprovechar hasta cinco veces su propia garantía en pares de criptoactivos. Por sus características de comercio tiene un nicho de mercado más pequeño que otras plataformas, que hasta hace poco era de menos de 250 carteras activas diariamente.

Sin embargo, el 12 de marzo, ante la rápida caída que experimentó el criptomercado, dYdX alcanzó su nivel de máxima actividad con 596 billeteras activas.

Según DappRadar, dYdX tiene la tasa mensual de retención de usuarios más elevada entre todas las dApps estudiadas en su informe, pero contempla que esta tasa ha disminuido posicionándose en 53% en marzo del 2020, tras registrar un 76% en mayo del 2019. “Esto probablemente demuestra su ventaja competitiva en el ecosistema DeFi cuando se trata de margen comercial”, añade.

Por otro lado, la plataforma de préstamos Fulcrum incrementó su volumen de usuarios durante los primeros meses del 2020, aunque su máxima actividad no estuvo relacionada con la caída de los precios de ETH del 12 de marzo, sino que registró su pico más elevado de usuarios activos el 18 de febrero con 393 billeteras activas, cuando ocurrió un ataque de préstamo flash.

Entre tanto, cuando se produjo el colapso del precio de ether, el recuento de billeteras activas diariamente de Fulcrum solo alcanzó 206, que fue la tercera cifra más alta de su historia.

Al respecto, el informe señala: “como dApp comercial, la tasa de retención mensual de Fulcrum es generalmente más alta que la de MakerDAO y Compound, pero se desvanece en marzo, ya que sus características comerciales fueron desactivadas después del ataque, tras lo cual se restringieron los préstamos, quedando reducida su actividad diaria”.

DappRadar concluye que el acelerado ritmo con el cual el ecosistema DeFi viene incrementando el volumen de sus usuarios, ocurrió aún cuando el pasado 12 de marzo se activó el “vuelo al efectivo” en todo el ecosistema de las criptomonedas ante la incertidumbre generada por el avance de la pandemia por coronavirus.

El derrumbe de los precios de ether, y las criptomonedas en general, afectó al criptomercado, el cual mantuvo cifras rojas durante varios días. De hecho, el documento de DappRadar concluye que el mercado de las DeFi puede necesitar un tiempo para garantizar su recuperación ante el impacto producido por la propagación del coronavirus y la consecuente cuarentena.

Por otro lado, no siempre mayor un número de usuarios significa que el mercado se acelera. De acuerdo con lo informado por CriptoNoticias, el mercado de las dApps registró un derrumbe del 40% en el último trimestre del 2019, pese al récord de nuevos usuarios en Ethereum.

Un estudio realizado por  el portal web de seguimiento dapp.com destaca que en el primer trimestre de 2019, las aplicaciones descentralizadas movilizaron alrededor de USD 3.200 millones, mientras que en el cuarto alcanzó USD 2.030 millones. Las dApps más usadas de DeFi en Ethereum fueron MakerDAO y Nest, cuando el mundo todavía no sabía nada del coronavirus que estaba por venir.