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La moneda digital que proponen sería accesible para un grupo limitado de instituciones financieras.
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El BdE ve grandes ventajas en un euro digital, entre ellas la automatización de pagos de intereses.
El Banco de España (BdE), publicó en su Revista de Estabilidad Financiera nro. 40, un análisis sobre las mejoras que un euro digital mayorista, basado en lo que denomina tecnología de bitcoin o blockchain (CBDC), traería al sistema financiero.
La publicación explica que habría mayor eficiencia, transparencia y trazabilidad de todo tipo de operaciones, en particular, las de multidivisas.
El texto afirma que una moneda digital soberana de carácter mayorista (WCBDC, por sus siglas en inglés), sería la opción más viable. Con el término “mayorista” se entiende que se trata de una moneda digital que sería accesible solo para un grupo limitado de intermediarios financieros.
En el caso de una moneda digital soberana de carácter minorista (RCBDC), que sería accesible para todos, implicaría “un proceso complejo, con un elevado número de usuarios potenciales, y con multitud de aristas e implicaciones en muy distintos ámbitos”.
En la revista se añade que el objetivo principal de dicha moneda digital sería proveer a los ciudadanos de un medio de pago libre de riesgo que satisfaga sus necesidades.
Una WCBDC afectaría directamente al Eurosistema
El análisis aclara que con la emisión de una WCBDC, el Eurosistema, que es la autoridad monetaria de Europa formada por el Banco Central Europeo y los bancos centrales de cada país de la zona euro, se vería afectado directamente en sus funciones, pues es el responsable de la política monetaria, supervisor de entidades financieras y promotor del buen funcionamiento de los sistemas de pago.
Actualmente el Eurosistema se encuentra en campaña para promover la eficiencia, la innovación y el logro de una mayor integración entre los mercados financieros de Europa. Es por eso que se está considerando la emisión de un “euro digital” basado en una blockchain.
Estado actual de las IMF y ventajas de la blockchain
El análisis del banco también está enfocado en identificar puntualmente cómo impactaría la emisión de una moneda de este tipo en las actuales Infraestructuras del Mercado Financiero (IMF).
Al día de hoy, explica el texto, las transacciones internacionales multidivisa son procesos manuales, caros, difíciles de operar y de rastrear. Tienen obstáculos para conocer tanto la fecha real de disponibilidad de los fondos en el destino, como los importes exactos de las operaciones.
Por otro lado, las sincronizaciones de las operaciones suponen un alto coste para las entidades, en términos de tiempo y recursos.
En contraparte, el análisis expone cómo, con el uso de una blockchain, este tipo de transacciones serían más viables, mejorarían la experiencia de usuario, reducirían los tiempos, la complejidad y los costes con una mayor transparencia. Esto al contar con una información más íntegra que permitiría conocer en tiempo real el estado de las transacciones.
Además, supondría una oportunidad en términos de reducción del riesgo de contraparte, al poder liquidar directamente en dinero del banco central, y la reducción de costos de operaciones internacionales.
El riesgo de contraparte es la probabilidad de que uno de los involucrados en una transacción pueda incumplir con su obligación contractual en transacciones crediticias, de inversión y comerciales.
Los posibles usos del dinero programable
También se están discutiendo las distintas aplicaciones que tendría el dinero programable utilizando contratos inteligentes. En el texto se explica que este podría mejorar la eficiencia de las entidades conectadas a las IMF y permitiría la ejecución automática de operaciones, tales como el pago de intereses. Esto contribuiría a una mayor eficiencia de los sistemas de pago.
No solo el BdE estudia las ventajas de la implementación de una CBDC. Según un informe sobre el cual se publicó en un artículo en CriptoNoticias, aproximadamente el 80% de los bancos centrales del mundo lo están considerando mientras que el 40% ya se encuentra realizando pruebas de concepto.
